华创证券股份有限公司公司潘暕,俞娴雅最近对鹏鼎控股进行分析并发布调查报告《传统旺季业绩表现靓丽，长期看好产品线 应用领域多元化》，本汇报对鹏鼎控股得出买进评级，现阶段股票价格为30.66元。
鹏鼎控股(002938)
鹏鼎控股公布2022年三季报，22Q3完成营业收入106亿人民币，yoy 17.16%，完成归母净利润18.38亿人民币，yoy 75.93%。
评价：传统式高峰期业绩表现亮丽，营运能力同比环比大幅度提高。22Q3完成营业收入106亿人民币，yoy 17.16%，完成归母净利润18.38亿人民币，yoy 75.93%。完成扣非归母净利润18.19亿人民币，yoy 78.63%。22Q3公司销售利润率为26.73%，yoy 4.84pct，qoq 7.51pct，销售毛利率为17.34%，yoy 5.8pct，qoq 5.63pct，营运能力同比环比大幅度改进，关键遭受生产量提高 降低成本 费率等因素的影响。22Q3公司市场销售/管理方法/产品研发/成本率为0.5%/3.2%/4.6%/-3.0%，
yoy-0.4pct/-0.1pct/-0.1pct/-2.8pct，qoq-0.05pct/-0.6pct/-0.8pct/-0.002pct，美元走势造成汇兑损益提升销售费用大幅降低。
不断看中塑胶床板生产能力逐渐释放出来 arvr/网络服务器/汽车等新兴主要用途扩展针对公司销售业绩带动。
1)产品构造不断丰富多彩，miniled、slp等产品拓展：公司为世界FPC领头，公司不断进行塑胶床板项目投资健全产品布局，凭着SLP、MiniLED逻辑板等新品取得成功占领高档市场份额，高级HDI，SIP等商品也逐渐开启;
2)arvr、汽车、网络服务器新的领域扩展：AR/VR行业，与世界领先品牌厂家协作已经成为这一领域的主要供应商，网络服务器行业，在淮安市第一园区建设网络服务器专用型生产流水线，汽车行业，电池模块的FPC产品早已供应，与此同时公司积极主动合理布局ADAS及其车配影象传感商品等市场，目前有包含自驾游域控制器、雷达探测模块、摄像模组在内的几款车载产品大批量供应;
3)不断capex资金投入，推动各类融资计划成功投产：2022年公司预估资产支出额43亿人民币，将加速推进江苏淮安市第三产业园区高档HDI基本建设、台湾高雄FPC新项目一期投资等;
4)内部结构企业战略转型提升经营管理效益：现阶段公司企业战略转型工作中涉及到大数据应用、企业资料平台搭建、智能化工厂基本建设、大数据与人工智能技术、人力资源平台整合优化、供应链平台整合优化、生命周期管理系统整合优化等，完成了主要业务的免费预测与提质增效、提质增效、降成本、减存。
投资价值分析：充分考虑公司前三季度业绩表现，将公司22/23/24年归母净利润由40.1/46.6/52.1亿人民币上涨为47/52/59亿人民币，保持“买进”评级。
风险防范：消费电子产品中下游要求不及预期、生产能力增加进展不及预期、产品应用领域扩展不及预期
证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数值计算，开源证券林承瑜研究者精英团队对此股科学研究比较深层次，近三年预测分析精确度平均值达到86.13%，其预测分析2022年度归属净利润为赢利49.68亿，依据市场价计算的预测分析PE为14.33.
全新财务预测清单如下所示：
此股近期90日内一共有21家银行得出评级，买进评级15家，加持评级6家;以往90日内组织总体目标平均价为43.33.依据近五年财报数据，证券之星估值分析专用工具表明，鹏鼎控股(002938)业内核心竞争力的环城河优良，营运能力优良，营业收入成长型优良。会计可能会有隐患，须重视的财务指标分析包含：流动资产/资产总额率、应收帐款/毛利率。此股好公司指标值3.5星，好价钱指标值3.5星，综合指数3.5星。(指标值仅作参考，指标值范畴：0 ~ 5星，最大5星)
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