首创证券股份有限公司公司吴轩,刘崇娜最近对中钢天源进行分析并发布调研报告《公司点评汇报：磁材 检验业务流程双驱动 公司销售业绩保持高速增长》，本汇报对中钢天源得出买入评级，现阶段股票价格为10.07元。
中钢天源(002057)
磁材 检验业务流程双向发力，前三季度销售业绩醒目。2022年前三季度公司完成主营业务收入20.81亿人民币，同期相比增长14.30%;属于母公司纯利润2.80亿人民币，同期相比增长81.38%。净利润增长率2.33亿人民币，同期相比增长109.25%。在其中，第三季度完成主营业务收入6.54亿人民币，同比减少-3.65%;归母净利8191.17万余元，同期相比增长64.47%。净利润增长率6913.32万余元，同期相比增长62.12%。
检验业务流程快速增长，公司抓牢领域发展契机。得益于工业科技细分行业不断创新，人民日常生活水准不断提升及各界人士对生态环境保护和产品质量重视度提高，中国第三方检测业务流程保持高速增长，2021年市场容量提升4000亿人民币，增长速度超12%，将来3-5年有希望持续高增长情况。公司是国内唯一的全牌照、全国布局的基本建设检测中心，2021年回收吉林省正达涉足公路检测行业，不断扩宽检验经营范围，并基本建设全国测试服务互联网，积极主动发掘探寻自然环境、EMC电子等增量市场。抓牢领域发展契机，公司根据回收及构建全国检测网络扩宽经营范围，助推公司销售业绩增长。
磁材要求室内空间宽阔，公司产能井然有序扩大。公司与此同时合理布局多种多样永磁材料，且现阶段有着电子级四氧化三锰产能5万吨级，稳居中国第一，此外有电池级四氧化三锰5000吨、永磁铁氧体元器件2万吨级、磁瓦元器件5000吨、永磁材料元器件2000吨产能。在双碳背景下，新能源车、风力发电、电机节能等领域不久的将来3-5年有希望维持高景气度，从而推动磁材要求快速增长。为了满足中下游市场需求增长，公司井然有序扩大产能，新建电池级四氧化三锰年产能1万吨级，金属材料磁粉探伤心年产能4000吨，金属材料磁瓦粉末状年产能4000吨。
投资价值分析：公司深耕细作磁材业务流程很多年，与此同时合理布局磁瓦、铁氧体永磁及永磁材料，而且是四氧化三锰的核心领头;在监测行业，公司是国内唯一全牌照、全国布局的基本建设检测中心，中国检验业务流程处在飞速发展环节，检验范畴及行业扩宽下销售业绩有希望不断快速增长。公司主营业务收入预计在2022-2024年做到32.16、40.55、53.21亿人民币，归母净利各自做到3.52、4.76、6.31亿人民币，EPS分别是0.47、0.64、0.85.保持“买进”定级。
风险防范：磁材产能推广大跳水;中下游要求疲软;原料涨价;检验业务流程增长大跳水
证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数值计算，国盛证券杨心成研究者精英团队对此股科学研究比较深层次，近三年预测分析精确度平均值为79.37%，其预测分析2022年度归属净利润为赢利3.89亿，依据市场价计算的预测分析PE为20.14.
全新财务预测清单如下所示：
此股近期90日内一共有4家银行得出定级，买入评级4家。依据近五年财报数据，证券之星估值分析专用工具表明，中钢天源(002057)业内核心竞争力的环城河一般，营运能力一般，营业收入成长型出色。会计相对性身心健康，须关心的财务指标分析包含：应收帐款/毛利率。此股好公司指标值3.5星，好价钱指标值3星，综合指数3星。(指标值仅作参考，指标值范畴：0 ~ 5星，最大5星)
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