首创证券股份有限公司公司翟绪丽,赵云最近对平煤股份进行分析并发布调研报告《公司点评汇报：前三季度销售业绩暴增，全年度有希望维持高增》，本汇报对平煤股份得出买入评级，现阶段股票价格为11.5元。
平煤股份(601666)
事情：公司公布2022年三季度财报数据，2022年前三季度完成主营业务收入282.0亿人民币，同比增加44.1%;完成属于发售公司公司股东纯利润47.3亿人民币，同比增加167.4%;扣非归母净利润47.7亿人民币，同比增加172.4%，完成基本每股收益为2.04元，比上年同期提升165.0%。
煤碳量价同期相比暴增推动销售业绩高增，预估全年度保持高赢利。依据公司公示2022年第三季度公司完成主营业务收入88.0亿人民币( 27.1%)，归母净利润13.6亿人民币( 91.8%)，环比下降21.4%，扣非归母净利润13.5亿人民币( 91.1%)，环比下降23.5%，前三季度公司完成原煤产量2267.7万吨级( 4.4%)，商品煤销售量2357.9万吨级( 2.74%)，吨煤市场价格1144.62元/吨( 41.47%)，吨煤成本费739.04元/吨( 24.30%)，其推算出公司第三季度公司原煤产量达766.8万吨级( 11.93%)，同比小幅度降低0.7%;商品煤销售量为768.2万吨级(6.0%)，环比下降3.2%，商品煤综合性市场价为1098元/吨( 20.3%)，同比-6.6%，吨煤成本费734元/吨( 12.5%)环比增加0.8%，吨煤毛利率363.81元/吨( 39.86%)。焦煤价格同期相比大幅度提高是公司同期相比业绩提升的重要原因，同比下降通常是主焦煤及配焦煤价格下降及其销售量小幅度下降而致。预估四季度焦煤价格将维持高位运行，看中公司全年度保持高赢利。
控股股东服务承诺资产注入，突显将来生产能力发展空间。2022年10月18公司公示大股东我国平煤神马投资控股公司比较有限公司开具的《关于解决同业竞争的承诺函》，合乎监管规定的资产注入标准下，计划中将大股东集团旗下河南省平煤神马汝丰炭材料高新科技比较有限公司120万吨级焦化厂新项目投入运营3年之内出售给发售公司或他的儿子公司;夏店矿(150万吨级)及梁北二井(120万吨级)投运后3年之内引入发售公司，及其自出示保证书起3年内向型发售公司引入瑞平煤化比较有限公司的所有股份或张村矿(150万吨级)、庇山矿(85万吨级)等有关资产转让给发售公司或他的儿子公司。大股东资产注入短时间也为发售公司产生生产能力增长，突显将来提高发展潜力。
开设煤层气开发子公司，贯彻节能低碳发展趋势。为了能加速油气资源开发利用，完成煤矿安全生产绿色开采，公司10月11日公示拟投资开设国有独资子公司“河南省超蓝能源技术比较有限公司”，注册资金为3亿人民币，子公司主营业务范围为陆上天然气开采、矿产资源勘查和天燃气管道贮运等。国内外天然气供应焦虑不安，翠绿色发展趋向更加明确的大背景下，开设子公司有益于公司煤碳业务上煤层气开发利用和运用的规范化和专业化，合乎公司节能低碳的高质量发展的路面，提升公司收益。
财务预测及其投资评级：预估公司2022年-2024年归母净利润分别是64.3/69.7/74.6亿人民币，现阶段股票价格相匹配PE为4.2/3.9/3.6倍。考虑到公司成本费依然存在降低室内空间及其生产能力引入预估，现阶段公司估值比较低，保持公司买入评级。
风险防范：煤炭价格超过预期下挫，资产注入大跳水等。
证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数值计算，光大证券薛阳研究者精英团队对此股科学研究比较深层次，近三年预测分析精确度平均值达到89.63%，其预测分析2022年度归属净利润为赢利62.08亿，依据市场价计算的预测分析PE为4.19.
全新财务预测清单如下所示：
此股近期90日内一共有13家银行得出定级，买入评级11家，加持定级2家;以往90日内组织总体目标平均价为19.58.依据近五年财报数据，证券之星估值分析专用工具表明，平煤股份(601666)业内核心竞争力的环城河优良，营运能力一般，营业收入成长型一般。会计相对性身心健康。此股好公司指标值3星，好价钱指标值4星，综合指数3.5星。(指标值仅作参考，指标值范畴：0 ~ 5星，最大5星)
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至 举报，一经查实，本站将立刻删除。
微信扫一扫 
