优先资金和劣后资金是一对双胞胎兄弟，是在金融产品中常见的一种风险性/盈利分配。从盈利而言，优先级资金会享有相对性明确且封顶的期望收益率;而劣后级资金并没有明确的收益率，在简单的优先/劣后结构中，付款完优先级收益以后，项目投资所产生的一切剩余收益都属于劣后级。当项目投资产生亏损时，最先亏本劣后级资金，假如劣后级资金被完全损害，才能亏本到优先级资金。因而，从风险性的角度来看，劣后级资金代表着风险性最高那一份，而优先级资金乃是相对性低风险的那一份。
举例子：某甲取出自有的10万做为劣后资金，然后找某好朋友某乙股权融资30万，做为优先资金。这个就形成了一个40万资金规模。作为对优先资金的回报，甲乙承诺一年后给某乙8%的回报，即30万8%便是2.4万。此外，优先级资金不享受更多利润分配。
一年后甲挣了50%，资金规模变成了60万余元，那样甲就要在60万余元中按8%年化收益支付给乙贷款利息(2.4万)和本金(30万)累计32.4万余元。这时，甲的本金和收益总计为27.6万余元(60万余元-32.4万余元)，减掉甲的10万余元本金，甲净盈利17.6万余元，盈利率为176%;远远超过乙的8%的盈利水平。
如果不幸资金规模亏掉10%，40万本金变成了36万余元，这时候甲依然要付款32.4万，归还优先资金某乙，乙的收益率仍然是8%。每一个亏本都得由甲承担(之所以叫”劣后”，就是这个原因，本人理解就是优先盈利放前，直到甲的10万余元亏完了才到乙的损害，即损害后面)。这时，甲手上资金只剩下36-32.4=3.6万余元。甲的损率为64%。亏损十分惨痛。
总的来说：优先资金，风险性比较小，盈利相对性固定不动。劣后资金，承担责任，可是盈利也较高;
需要说明的是：优先资金不是没有风险性，反而是当劣后资金所有亏本后才到优先级资金亏本，因此说，优先级资金亏本概率比较小。
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