丽珠集团股票今天最新分析（给予丽珠集团买入评级）

2021-12-07国盛证券有限责任公司公司张金洋,胡偌碧对丽珠集团进行分析并发布调查报告《艾普针续约成功未来业绩稳健成长可期，H股回购彰显信心》，本汇报对丽珠集团得出买进评级，现阶段股票价格为35.4元。丽珠集团(000513)

艾普针续签取得成功将来销售业绩稳定发展未来可期， H 股复购突显自信心。 12 月 3 日，医保中心公布新版医保目录，公司关键商品注射用艾普拉唑钠根据商谈续签，再次列入《医保目录》； 12 月 6 日，公司公示 H 股复购执行。

注射用艾普拉唑钠医疗保险续签取得成功，为后续销售业绩稳健增长打下基础。 依据 2021年医保谈判结论，注射用艾普拉唑钠医疗保险续签医保支付标准为 71 元（ 10mg/支），相比以前付款价减幅 54%。适用范围为消化道溃疡流血。注射用艾普拉唑钠于 2018 年 1 月获准生产制造，于 2019 年 11 月根据商谈初次列入 2019年版《医保目录》。 做为公司 TOPLINE 种类， 艾普拉唑为公司奉献强悍收益，将来持续放量；与一代设备对比，其具有抑酸时间久、个别差异小、药物相互作用少等优势； 艾普针减价后药物经济学使用价值更为明显，病人获利大量。 对比艾普拉唑内服制剂现阶段市场占比，预估艾普针后面市场前景极大。

香港股市复购充足突显公司自信心。 12 月 6 日公司总共复购 H 股 2,655,500 股，占现阶段本公司已发售 H 股股权数量 0.85%，约占本公司股权总数的 0.28%。最高成交价为26.65港币/股，最低价位为 24.70港币/股，付款资产总金额为港元6725万余元。 最近香港股市总体状态低迷，公司立即股份回购， 具有维护保养股票价格、保护众多公司股东权益、平稳投资者信心的功效，也充足突显公司将来自信心。

公司产品研发加快推进，公司微球和替尼种类可预测性，预苗将提供附加销售业绩弹力。

生物药行业一共有 7 个项目在研，注射用重组人促性素已获准发售，关键推动种类重新组合新型冠状病毒融合蛋白预苗（已进行全世界多中心 III 期）， IL-6R（ Biosimilar， 早已报生产制造， 有希望争第一） ， PD-1（在中美与此同时进行临床实验），注射用重新组合恶性肿瘤酶非特异干扰素栓 α -2b Fc 融合蛋白（ I 期临床医学）、重新组合抗人 IL-17A/F 人源化单克隆抗在开展 Ib/II 期；重组人促卵泡激临床研究获准。繁杂中药制剂层面微球加快推进（好几个种类中国第一），关键种类包含曲普瑞林 1 个月（ NDA 已获审理）、阿立哌唑微球 1 个月（ I 期）、亮丙3 个月（ I 期进行， 积极主动提前准备 III 期）；奥曲肽 1 个月（已进行 BE）、双羟萘酸曲普瑞林 3 个月（临床医学已获准）。

财务预测与公司估值。 对于我们来说公司销售业绩增长速度可预测性高，公司估值比较低，生物药 微球长久合理布局合乎产业方向。根据公司出色的高管、营销团队、替尼服务平台、微球平台等，公司长线投资使用价值突显。 暂时不考虑到新冠肺炎疫苗弹力， 大家预估2021-2023 年归母净利润分别是 19.70 亿人民币、 23.74 亿人民币、 27.82 亿人民币，提高分别是 14.9%、 20.5%、 17.2%，相匹配 PE 分别是 17x， 14x， 12x。扣减鼓励花费具体销售业绩增长速度更高一些。大家看中公司长远发展，保持“买进”评级。

风险防范： 行业政策转变风险性、商品减价风险性、新药研究风险性、新冠肺炎疫情常态危害、原辅材料供货和价格调整风险性

该股近期90日内一共有7家机构得出评级，买进评级5家，加持评级2家；以往90日内组织总体目标平均价为47.38；证券之星估值分析专用工具表明，丽珠集团（000513）好公司评级为3.5星，好价钱评级为3星，公司估值综合性评级为3.5星。(评级范畴：1 ~ 5星，最大5星)