恒泰证券股份有限公司公司袁维最近对华兰生物进行分析并发布调研报告《河南获准新开设浆站，血液制品发展吊顶天花板开启》，本汇报对华兰生物得出买入评级，现阶段股票价格为20.14元。
华兰生物(002007)
事情
6月14日，公司公示接到河南省卫健委印发的《设定单采血浆站批准书》，允许公司在河南省信阳市潢川县设定单采血浆站，采浆地区为潢川县。
经济活动分析
河南获准新开设浆站，有望为公司奉献网络资源增加量。2021年，公司一共有单采血浆站25家，在其中广西省4家、贵州省1家、重庆市15家（含6家子站）、河南省5家，完成采浆量1000吨左右，较去年同期有一定的提高。2018年迄今，公司浆站数量均是25家，本次新批浆站有望进一步扩展公司浆量网络资源。依据信阳市审计局第七次中国人口普查关键数据信息，2020年潢川县有着人口数量63.67数万人，人均可支配收入为2.3万余元。河南浆站网络资源的突破有望为公司奉献可观的增加量采浆。
公司吨浆高效率水准坐落于领域头顶部，浆量扩展有望开启发展吊顶天花板。2021年公司血制品业务流程完成收益25.98亿人民币，环比几乎差不多。公司产品系列丰富多彩，有着人体白蛋白、静丙和因素产品等11个种类（34个规格型号），若依照采浆量1000吨测算，公司吨浆收益大约为260万余元，位于领域领先地位。将来浆量扩大累加吨浆年产值持续提升有望提高公司血液制品业务流程的长期成长力。
四价流感疫苗已实现送货，二季度有望奉献增加量。5月25日，公司全国首批四价流感病毒感染裂解疫苗已发货，相较往年Q3逐渐送货，在今年的水痘疫苗送货比较早，有望于Q2开始为公司奉献销售业绩弹力。公司是目前全国生产能力最大的一个水痘疫苗制造业企业，在今年的四价流感疫苗对于3岁以下少年儿童制剂也已获准发售，有望在今年流感季节扩张终端设备遮盖总数。
赢利调节与投资价值分析
大家保持2022-2024年赢利预估，预估公司各自完成归母净利润19.1（ 47%）、24.27（ 27%）亿人民币，29.6亿人民币（ 22%）。?2022-2024年公司相匹配EPS分别是1.05、1.33、1.62元，相匹配现阶段PE分别是18、14、12倍。保持“买进”定级。
风险防范
产品研发进度大跳水风险性；销售市场竞争加剧风险性；疫情反复危害采浆及接种疫苗风险性；浆站扩展大跳水等。
证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数据计算，国泰君安孙建瑞研究者精英团队对该股科学研究比较深层次，近三年预测分析精确度平均值达到95.67%，其预测分析2022年度归属净利润为赢利23.6亿，依据市场价计算的预测分析PE为14.84。
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