2022-02-18中银国际证券股份有限公司杨思睿对新北洋进行分析并发布调研报告《获益数字货币，企稳回升终有一别》，本汇报对新北洋得出买入评级，现阶段股票价格为8.41元。证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数据计算，该券商报告创作者对于此事股的财务预测精确度为18.43%，对该股财务预测较准的投资分析师精英团队为广发证券的杨泽原。
新北洋(002376)
数字货币促进快速，企业受益于金融设备功能集成和系统建设。最近管理层积极主动回购加持，体现对发展前途自信心。保持买入评级。
支撑点评级的关键点
合理布局数字货币行业，市场发展明显利好消息。近日，公司在投资者互动软件上表明数字人民币在示范点和内侧环节。以前表明在研发紧紧围绕数字货币相对应的产品和解决方法以及专业程序模块和部分手机软件。企业智慧金融业务流程业内领跑，如1月份招标中邮政快递STM新项目约3,326台；金融设备与数字货币关联性主要表现在集成化适用买卖模块的集成化适用、营业网点推动数字货币有关的系统建设等。最近，中央银行等四部门下发《金融标准化“十四五”发展规划》，注重法律规定数字货币规范以及运用拓展。数字货币有希望加快落地式，明显催化反应相对应产品及的功能市场潜力，产品商品的价值和客户升级要求有希望提高。
积极主动回购，管理层认同公司长时间使用价值。2021年10月29日，企业公布股权回购方案，据近日公示，截止到1月31日总计回购270.3亿港元，占总市值的0.41%。积极主动回购体现管理层认同公司长时间使用价值与发展自信心。2月，第二控股股东联众游戏利丰（管理层持股平台）加持至占股12.14%，社会化特点预计进一步加强。自信心提升累加企业活力容光焕发，有希望催化反应增长速度提挡。
处理芯片成本费增涨短期内危害销售业绩。2021年受费用增涨等因素，企业前三季度展现收入增长、纯利润承受压力发展趋势。据《2021年人工智能行业发展蓝皮书》预估，AI产业链近年来维持30%之上增长速度，2025年经营规模超4,500亿人民币。领域加速、收入增长前提下，若供应链管理改进将导致业绩返回升高路轨。
公司估值
预估2021~2023年纯利润为1.7亿、2.7亿和3.6亿，EPS为0.26元、0.41块和0.54元（因国外整个设备业务流程影响较大及其处理芯片成本高企，下修56~63%），相匹配PE为33、21和16倍，预估2022年要求增长速度提高，成本费工作压力逐渐消化吸收，现阶段公司估值稍低，保持买入评级。
评级所面临的关键风险性
国外修复大跳水；芯片价格上涨。
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