2022-03-07华创证券股份有限公司公司郭丽丽对新天绿能进行分析并发布调研报告《天然气 风电一体两翼，多方面加仓助推平稳发展》，本汇报对新天绿能得出加持评级，认为其总体目标价格为16.40元，现阶段股票价格为14.28元，预估上升幅度为14.85%。
新天绿能(600956)
介绍：“天然气 风电”一体两翼的绿色能源公司
公司为河北清洁能源产业发售服务平台，主营业务天然气产品销售及风能发电业务流程。公司2021年完成天然气售供气量38.1万立方米，风电发电能力135.7亿千瓦；随着主营经营规模快速扩张，公司营收规模与纯利润持续增加，2021年前三季度主营业务收入107.01亿人民币，同比增加28.64%，归母净利润15.32亿人民币，同比增加62.67%。
天然气：管网工程助推市场开拓，唐山市LNG新项目战略突显
公司深入推进管网建设，中下游销售市场迅速扩展，业务布局逐步完善。公司深入推进基本建设项目基本建设，截止到2021年6月30日，公司总计经营管道长短达7087.99千米。依托管道经营长短及覆盖面积优点，公司中下游销售市场迅速扩展，天然气业务布局逐步完善。截止到2021年6月30日，公司总计有着客户441284户，经营CNG母站7座、CNG分站6座、LNG加注站3座、L-CNG共建站2座。公司售供气量稳步增长，天然气业务流程长期性稳步发展。
唐山市LNG新项目战略地位突显，催化反应销售业绩高增。京津冀天然气交易不效率性突显，调峰要求比较大。公司新创建唐山市LNG新项目，供货及调峰能力辐射源全部京津冀，战略地位明显。与此同时该项目经济效益丰厚，建成投产后预估奉献归母净利润达7.2亿人民币，公司销售业绩有希望明显提高。
可再生资源：风电领先，多种类新能源产业合理布局
公司享有新材料行业政策及降成本收益，风电业务规模快速扩大。风电新项目成本下降，其收益向营运商迁移，公司把握机遇，风电装机规模快速扩大，截止到2021年6月30日，公司风电控投装机量达5656.45MW，新项目遍布全国好几个省区。与此同时，依托全国各地多省区新项目合理布局及项目所在地的优质风能资源，公司风电可利用小时数高过平均，发电量水准保持上位。
多种类新能源产业合理布局，公司发展属性强化。截止到2020年12月31日，
公司总计经营光伏项目经营规模达118.59MW，控投光伏发电容积持续增加。此外，公司加仓氢能源及储能技术跑道，一方面合理布局新能源技术制氢新项目，将来天然气 风电（光伏发电）两个主营有希望根据氢能产业链联接，大幅度激起公司提高发展潜力；另一方面，公司入股投资建设河北丰宁抽水蓄能电站新项目，充分考虑现阶段调峰、填谷等需求及存储行业发展形势，公司成长型有希望进一步强化。
财务预测与公司估值：公司2021-2023年预估可以实现主营业务收入153.1、163.6和223.8亿人民币，归母净利润21.8、22.6和29.4亿人民币。给与公司2023年股价预测16.4元，给与“加持”评级。
风险防范：天然气价格调整，唐山市LNG建设项目或运营状况大跳水，项目所在地新能源政策变化，贮备项目推进情况大跳水，项目所在地电力消纳能力不够等。
该股近期90日内一共有1家机构得出评级，买进评级1家；以往90日内组织总体目标平均价为21.2。证券之星估值分析专用工具表明，新天绿能（600956）好公司评级为3.5星，好价钱评级为2星，公司估值综合性评级为2.5星。(评级范畴：1 ~ 5星，最大5星)
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