省广股份最新信息（省广股份触底有望反弹买入评级）

2017H1销售业绩因素公司未达预估。2017年上半年度，公司完成营收44.73亿人民币，同比增加0.91%；属于母公司纯利润1.90亿人民币，同比减少26.61%；扣非后属于母公司纯利润1.80亿人民币，同比减少27.84%。

当年度公司毛利率大幅度减少，较2016年同时期同比降低13.82%。公司预估2017年度1-9月份可以实现归母净利润为1.71亿-2.99亿，同比减少30%-60%，其原因是受细分领域危害，一部分子公司还是处于转型发展环节，抗风险能力较差，一部分企业并购公司销售业绩未达预估，存有资产重组状况。花费端层面，2016年度后半年公司定向增发补充流动资金，销售费用较上年同期降低43.88%，但研发支出同比增加12.11%，其他花费保持比较稳定。

公司公司股权结构较分散化，国企混改收益未来可期。在其中，控股股东广新控投持仓15%，公司前十大股东包含四支社会保险基金，社保基金持股共达8.71%。

省广股份公司股权结构仍相对性分散化，报告期内广新集团以407.4万元的额度进一步加持至15.3%。除此之外公司派发现金红利（每10股派发现金红利0.38元），将2015年、2016年股票期权行权价钱各自调整为17.98元/股、10.67元/股，离现在目前股票价格7.45元（9月6日收盘价格）还有一定室内空间。在国企改革的大浪潮下，控股股东首先拉响广东省国企改革第一枪。从广新控投加持、省广股份近些年的红利发放和期权计划的调整，均凸显出公司在国企改革上顺利开展。

数字营销兴起，有希望成公司业务流程新支撑。2017年上半年度，公司媒介代理业务流程营收24.87亿人民币，占总营收55.59%，同降3.48%；数字营销版块完成营收16.35亿，占总营收36.54%，同增12.52%。在以往行业竞争逐步扩大的情形下，公司协同世界各国顶尖大数据服务商，打造出了超出100种多元化个性化的大数据产品，提升了客户粘性，使数字营销收益在短期内明显提升，预计未来数字营销将成为公司收益支撑。

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