在量化投资中，多因子对策是一种经常被谈及并被广泛使用的选股对策。常见一些指标值或多个指标值来筛选股票池。这种用以选股的指标一般被称作因子。说白了，多因子实体模型就是指运用多种多样因子，充分考虑全部因子而创建的炒股票选股实体模型。它假定市盈率市净率能用一组一同因子和某些个股独有的因子来解释。
多因子实体模型是一种有关资产定价的实体模型。与资本资产定价模型和单一指数模型不一样，多因子实体模型觉得证券的价钱不但在于证劵风险，还在于其他一些因子。多因子选股选用一系列因子(关键考虑到成长型、实用价值、品质、销售市场这四类因子)做为选股规范，将逻辑性环境与多因子对策紧密结合，挑选各因子上综合得分相对较高的个股搭建资产配置。
那样选出来的个股，一般在某个因子上也不会有特殊的薄弱点，能够综合性许多信息内容最后得到一个选股结论。与此同时，因为总有一些因子会在不同销售市场前提下充分发挥，因而多因子模型的主要表现比较稳定。
什么因子有可能是选股的重要依据?这一关键看财经逻辑和销售市场工作经验。一般来说，因子的来源主要包含企业方面的因子、外部环境因子和市场表现因子。
(一)企业方面的因子企业方面的因子来自企业的微观结构，与企业的生产运营息息相关，一般来自公司财务指标值，体现企业的利润、运营、债务和成长状况。这种因子主要包含：发展类因子、经营规模类因子、品质类因子、心态类因子和价值类因子。
(二)外部环境因子外部环境，如政治法律、宏观经济政策、社会风俗、科技水平发展等，对一个行业和企业而言是很重要的。关键且便于量化的外部环境因子通常是环境分析因子和行业环境因子。
(三)市场表现因子市场表现因子关键体现股票在交易过程中价格和成交量。这种因子主要包含动量矩和翻转因子、资金流入以及各种性能指标。
多因子实体模型的优势在于能通过有限的公因子对很多股票进行有效挑选，大大降低了难题难度，根据科学合理的预测分析做出判断。实质上，就是根据每一个历史时间股票数据，找到一些规律，看一下怎么样的资产配置挣钱，寻找在其中规律，在以后的资产配置中器重。
多因子选股对策尽管使用了量化分析投资的方式，但身后体现的是私募基金经理的积极选股构思。与传统积极选股股票基金对比，多因子实体模型与选股对策以其独特的优点，被越来越多中国量化分析投资人所选用。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至 举报，一经查实，本站将立刻删除。
微信扫一扫 
