高澜股份(300499)
公司特高压输电纯净水冷冻设备受世界各国客户的信任：国网预估2021年我国特高压工程新创建路线长短约6300万多公里。依据赛迪咨询预测分析，到2025年，特高压输电产业链与其说推动行业总体投资总额将达5870亿人民币。特高压建设高峰时段的来临将伴随纯净水冷冻设备的需求提高。依据公司官方网站，公司为我国第一家高压直流输电工程项目给予水冷散热设备供应商，已经与西安西电、中电普瑞、常州市博瑞、许继电气、上海电气等全国知名顾客设立了持续稳定的合作伙伴关系。国外市场中，2012年，公司宣布变成GE合格供应商，近些年公司相继与西门子系统、ABB等国际大中型输变电公司进行优良协作。
公司风力发电水冷散热产品适用苛刻自然环境，储能技术行业业务流程不断创新：依据北斗七星太阳能网预测分析，太阳能逆变器市场容量可从2020年的458亿人民币提高至2025年的1096亿人民币。依据他们的预测分析，2021年全世界电化学储能系统软件投资总额预计达901亿人民币。目前为止，公司已研发出适用3MW~12MW各种柴油发电机的纯净水冷冻设备，产品已用于新疆省库米什、北京市官厅水库风力发电场、江苏大丰风力发电、广东珠海桂山风力发电等工程中，并且在德国、泰国的、阿联酋、美国等国外项目中获得运用。公司风力发电水冷散热产品顾客主要包含祥风、发展前景、湘电等。公司现阶段储能技术产品合理布局方位为电化学储能水冷散热，已经有根据锂离子电池单柜储能技术液冷产品、大中型储能电站液冷系统软件、预制舱式储能技术液冷产品等技术实力和解决方法。公司产品环保节能靠谱，已签订少许样品合同书。21年5月，公司喜获“2021年度最好光储充智能化设备供应商奖”。
公司网络服务器液冷产品完成小批量生产供应：依据他们的计算，在我国大数据中心温控系统市场容量2025年预计达192亿人民币/年。公司在大数据中心液冷行业产品合理布局丰富多彩，2015年已经成功产品研发网络服务器平板式液冷产品，用于大数据中心制冷，目前已有一体式网络服务器一体式水冷、浸没式液冷网络机柜、零件柜及网络机柜式通用化液冷CDU、液冷IDC配套闭式冷却塔等产品。公司控投子公司高澜智能科技主要从事ICT热管理技术以及产品的开发，基本上遮盖网络服务器液冷精准化的产品要求。现已相继完成动力锂电池液冷、热管理发电机组和网络服务器液冷有关产品的样品及小批量生产供应。
进入新能源汽车热管理业务流程，为公司构建新增长曲线：2021年，在我国新能源汽车销售量达352.1万台，同比增加1.6倍，持续7年稳居全球第一。依据他们的预测分析，2022年在我国新能源汽车销售量将达521万台。新能源汽车销量的持续增长推动新能源汽车热管理及电池热管理市场容量提高。依据恒州博智数据信息，2020年全球汽车电池热管理系统软件市场容量达到41亿人民币，预估2026年约为197亿人民币，复合增长率为25.2%。2019年公司回收东莞市硅翔51%的股权，涉足新能源汽车热管理业务流程。东莞市硅翔做为第一批进到新能源汽车发热片制造的生产商之一，主要客户包含赣锋锂业、比亚迪汽车、中航锂电、国轩高科、亿纬锂能等。2020年，东莞市硅翔完成主营业务收入3.37亿人民币，同比增加26.7%；实现净利润0.45亿人民币，同比增加21.6%。2021H1东莞市硅翔完成主营业务收入3.28亿人民币，贴近2020年全年收入。将来新能源汽车热管理业务流程将稳定发展，有希望为公司构建第二条增长曲线。
投资价值分析：大家预估公司2021-2023年主营业务收入分别是15.71亿人民币 27.9%)、23.97亿人民币(52.6%)、33.98亿人民币( 41.8%)；预估归母净利润分别是1.08亿人民币( 33.2%)、1.74亿人民币( 61.7%)、2.39亿人民币 37.2%)，相匹配EPS分别是0.38/0.62/0.85元。大家选用各分部估值法对公司开展公司估值。公司2022年总体目标总市值为53.22亿人民币，相匹配2022年PE30.52倍，相匹配2022年股价预测18.92元。保持“买进-A”项目投资评级。
风险防范：风电投资经营规模、新增加装机量整体规划大跳水、竞争加剧造成毛利率下降、回收融合不好、新能源汽车市场拓展大跳水、假定大跳水风险
此股近期90日内一共有3家机构得出评级，买进评级3家；以往90日内组织总体目标平均价为22.41；证券之星估值分析专用工具表明，高澜股份（300499）好公司评级为2.5星，好价钱评级为2.5星，公司估值综合性评级为2.5星。(评级范畴：1 ~ 5星，最大5星)
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